低利率时代，闲钱

记者 周蒿

市场流动性宽松，各种理财产品收益正进入下行通道。3月以来，在余额宝、腾讯理财通平台上线的货币基金7日年化收益率扎堆跌破2%。与此同时，银行理财产品收益率也创下近年新低。

4月3日，央行宣布，对中小银行定向降准1个百分点，这一政策将于4月15日和5月15日分两次实施到位。有分析指出，随着央行向市场释放更多资金，各类理财产品收益率下行仍有空间。我们的闲钱，还有哪些好去处？

银行理财产品平均收益率跌破4%

“宝宝类”理财产品收益率跌破2%

一直以来，余额宝、理财通等线上平台的货币基金就像居民的零钱包一样，因随存随取、持续产生收益的特点被大众青睐。

“我记得最高的时候，存20万元一天能有20多元利息，现在只有10元多一点。”市民茅先生告诉记者，自己的存款放在理财通中，以前一天的利息能赚个小炒肉的盒饭钱。不过，随着“宝宝类”理财产品收益率的持续降低，现在只能赚一份青菜钱了。

上周，天弘余额宝货币基金首次跌破2%关口至1.978%。记者注意到，昨天，其7日年化收益率为1.902%，在上周的基础上还在继续下行。

在理财通上线的20多款货币基金产品中，昨天，收益率最高的“汇添富现金宝”7日年化收益率也只有2.34%，有一半在2%以下，最低的“招商现金宝”7日年化收益率只有1.12%。

金融数据和分析工具服务商Wind数据显示，2014年成立之初，“宝宝类”货币基金7日年化收益率最高接近7%；2018年初，7日年化收益率普遍都在4%以上；而如今，纳入统计的731只货币基金最新7日年化平均收益率仅有2.15%。

“货币基金主要投向风险小的货币市场工具，因此，其收益率升降与资金面松紧联系密切。”一位业内人士介绍，今年以来，央行已实施三次降准，累计释放长期资金超万亿元。而为应对疫情的负面影响，全球的流动性投放进一步加大，资金面宽松导致市场利率持续走低，货币基金的收益率也难以避免地出现了下降。

在充裕的流动下，收益率下行的还有银行理财产品。

“以前银行理财产品每到季度末，都会出现收益上涨的‘季末效应’，在今年第一季度却不升反降。”市民张先生是理财达人，今年的反常情况，让他有点始料未及。

记者昨天浏览我市各大银行在售的理财产品发现，大部分理财产品收益率普遍在3.5%-3.8%，收益率在4%以上的理财产品较少。

普益标准监测数据显示，上周（4月4日至4月10日），在售的银行非结构性理财产品中，平均预期收益率为3.85%，自2016年12月以来，创下历史新低。其中城市商业银行理财产品平均收益率最高大约为4.00%，股份制商业银行产品为3.96%，国有控股银行产品平均收益率为3.59%。

“不论是货基产品还是银行理财产品，其未来的收益率走势还是要看央行未来的货币政策基调。”普益标准研究员康箐芸认为，在美联储紧急降息至零利率、欧元区部分国家负利率的全球降息大背景下，短期内，国内货币基金和银行理财收益率继续下跌是大势所趋。

闲钱还可往哪投？

一位银行理财经理告诉记者，现在资产配置有两条主线，一是尽快锁定长期收益率，比如，一些较为稳健的长期理财产品、年金险等；二是持续定投，在振荡期布局优质资产，精选一些优质的基金或者股票进行左侧买入，把投资的时间拉长。当然，两者的前提都是，你在短期内不用这笔闲钱。

如果想稳健，比较好的产品是定期存款、大额存单、中短债产品等，好处是信用风险比较低，可以及时锁定收益。此外，证券公司也有一些理财产品和收益凭证产品，新客专享收益在6%左右，有固定的持有期限，不定期开放交易，有兴趣的市民可以关注。

另外，适当地配置一些权益类资产非常有必要。在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来，中国居民储蓄存款将逐步转向资本市场，未来10年，是资本市场机会比较多的10年，也可以配置一部分黄金。黄金作为避险的品种，整体风险不大。当然，投资组合应该遵循一定的风险对冲原则。

需要特别提醒的是，投资股票和基金等，都有可能会亏钱，甚至有可能长时间亏钱，所以一定要用长时间不用的闲钱去投资。不然，你紧急需要钱的时候，不得不去“割肉”。“对于家庭资产比较少的朋友来说，配置股票和基金最好是存款的20%左右，要留够生活所需的钱。”一位理财经理介绍。