□ 株洲晚报融媒体记者 廖喜张
从“涨”上热搜,到“跌”上热搜,中间只隔了一个春节。数据显示,从2月18日节后首个交易日至3月16日,普通股票型基金仅16只上涨,其余全部下跌,平均跌幅达13.63%;偏股混合型基金平均跌幅达12.8%,仅47只上涨。春风荡漾的3月里,基民们集体“被绿”,“一夜回到解放前”。
哭死!
新基民跑步入场,又被收割了
3月18日,A股三大指数集体收涨,“喝酒吃药”行情似乎再度卷土重来。不过,在朋友建议下,天元区某企业的陈先生还是在这一天选择了赎回操作。今年1月听从朋友建议跑步入场,到现在忍痛出局,亏损超过16%。“买基金买出了股票的感觉,”陈先生感觉自己的初次投资是“一地‘基’毛”。
牛年伊始,市场出现高低切换的趋势,给不少刚入市的基民上了一堂生动的风险教育课。这轮大跌中,基金的重挫伤了不少基民,尤其是80后、90后基民的心。不少新基民拥挤入场,却刚好站在了山顶上,“又被收割了。”
2月18日至今,刚好一个月,沪指跌了190.02个基点,跌幅达5.25%,基金指数跌了492.05个基点,跌幅达6.37%。而从2020年12月30日到2月18日,在31个交易日里,沪指涨了296.32个基点,涨幅达8.77%,基金指数涨了446.04个基点,涨幅达6.12%。
看到没有?涨跌非常分明,差别的只是一个在春节前,一个在春节后。
尤其是大市值白马股的持续“打折”让投资者心慌不已。A股“扛把子”贵州茅台节后一个月大跌了20.43%,股价由2601.00元/股最低跌至1900.18元/股,经过最近几天行情企稳,才迎来缓慢修复。而在此之前,“扛把子”带着大白马兄弟们“蹭蹭蹭”的拉着A股向前“涨涨涨”,不少投资者都高呼“牛市又来了”。
事实上,筛选年后跌幅排行,跌幅在30%以上的优质个股数不胜数。其中大多都是投资者们非常熟悉的大白马。陈先生感慨地说,“从没想到价值投资也有这么大的风险。”
分析
估值被推高到极值,超出业绩支撑
白马股剧震,突然就不香了。
要弄明白白马股为什么大跌,得先弄明白之前大涨是什么原因。我市某证券公司资深从业人员介绍,因为去年疫情因素避险情绪,以及全球央行量化宽松、大量放水等原因的影响,导致资金大量涌入A股,核心资产估值不断被推高。
但随着疫苗的出现,疫情结束成为大概率事件,避险资金开始逃离,投向其他行业。被高估的大白马自然会迎来价值收缩,这才导致了近期大跌的出现。
这轮大跌会持续到什么时候?这位资深人士分析,消费股的估值一般在30倍左右,天花板在60倍左右,但之前很多白马股估值被推高到历史极值,远远高出了业绩支撑范围。同时,由于前期市场上涨过快、过急,在市场高波动背景下,部分投资者出现落袋为安、兑现浮盈的现象,这在一定程度上加速了市场波动和“白马股”的调整。
但同样由于避险资金的出逃,透支了未来几年估值的白马股,可能暂时难以迅速回暖,“所有去年以来大涨的股票,还是要谨慎,不排除第二次探底的可能。”这位资深人士说。
建议
做好配置,以低风险的定投为主
买基金买出了股票的感觉,这话还真没说错。
建设银行株洲分行个金部客户经理周岱峰介绍,一般基金主要投资大盘蓝筹股,而计算上证指数时,大盘蓝筹股也占了很大的权重,所以基金的下跌、上涨与股市上证指数的下跌、上涨一般是同涨同跌的关系。“事实上,就有80%以上的基金是投向股票的,也就是我们说的偏股型基金、混合型基金。”
个人投资最大的目的还是保本增值,但保本是前提。最理想的状态是低买高卖,但没人能保证永远买在低点,并且在高点卖出。中国农业银行株洲分行个人金融部总经理贺文君说,如果对于市场的长期趋势看好的话,建议选择定投方式,“在高点的时候少买基金份额,低点的时候多买基金份额,长期下来就能不断摊薄成本,获得比较可观的收益。”
周岱峰也建议,一定要做好配置,以低风险的定投方式为主,用时间换取空间,把事情交给更专业的人去做。同时,要注意“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”,同类型的基金或者投资风格比较一致的基金最好不要重复购买。
统计数据显示,基金定投的年化收益在12%到15%之间,长期的投资者都有不错的增值。前述证券公司资深人士也建议投资者多关注基金定投,建立对市场的正确认知,在简单的“一买一卖”之间保本增值,避免被“割韭菜”。
制图:刘昭彤