事关河南村镇银行事件、降准降息概率……

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下半年降准降息概率有多大？央行如何看待河南村镇银行取款难问题？为何居民储蓄存款意愿的边际上升？央行如何预判下半年宏观杠杆率？

7月13日，在国新办举行的2022年上半年金融统计数据情况举行发布会上，人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘，人民银行货币政策司司长邹澜，人民银行金融稳定局局长孙天琦对上述问题一一回应。

下半年降准降息概率有多大？ 目前流动性较合理充裕略微偏多，将合理搭配货币政策工具

人民银行货币政策司司长邹澜表示，5月份以来，随着国内疫情形势总体好转，国务院稳经济一揽子措施加快落地，财政政策、货币政策、产业政策均加大实施力度，国民经济运行趋于好转，主要的经济指标边际改善，但恢复的基础还不稳固，下半年经济运行仍然面临较大不确定性和不稳定性，稳经济还需艰苦努力，同时还要关注通胀形势的变化。

“近年来我们一直坚持实施正常的货币政策，为应对超预期的新挑战、新变化留下了充足的政策空间和工具储备。”邹澜表示，下半年，人民银行将继续实施好稳健的货币政策，加快落实已确定的政策措施。

包括：实施好前期出台的各项结构性货币政策工具，引导金融机构按照市场化、法治化原则，增强金融服务实体经济的能力；引导政策性开发性银行落实好新增8000亿元信贷规模和设立3000亿元金融工具，支持基础设施建设；还包括提早完成全年向中央财政上缴结存利润，助力稳住经济大盘、稳就业保民生。

关于降准降息计划，邹澜表示，目前，银行间市场存款类机构7天回购加权平均利率（DR007）在1.6%左右，低于公开市场操作利率，流动性保持在较合理充裕还略微偏多的水平上；1月至6月企业贷款利率为4.32%，同比下降0.31个百分点，继续稳中有降，再创有统计以来的新低。

“未来人民银行将按照党中央、国务院部署，综合考虑经济增长、物价形势等基本面情况，合理搭配货币政策工具，保持流动性合理充裕，进一步推动金融机构降低企业融资成本，为巩固经济恢复创造适宜的货币金融环境。”他说。

邹澜表示，高度关注主要经济体货币政策加速收紧的情况。前期已经采取了调整外汇存款准备金率、加强跨境资本流动宏观审慎管理等措施进行了前瞻性应对，在一定程度上降低了外部环境变化带来的负面外溢冲击。人民币汇率双向波动，处于合理水平，跨境资本流动总体稳定。同时，我国作为超大型经济体，国内货币和金融状况主要由国内因素决定，货币政策会继续坚持以我为主的取向，兼顾内外平衡。

回应河南村镇银行风险事件： 绝大部分中小银行的央行评级均处于安全边界内

人民银行金融稳定局局长孙天琦表示，河南村镇银行风险事件发生以来，人民银行积极配合地方政府和监管部门稳妥应对，指导分支机构履行维护区域金融稳定的责任，做好流动性风险监测和应急保障。

“整体看，我国金融风险收敛，总体可控，99%的银行业资产处在安全边界内。”孙天琦表示。

2021年四季度央行评级结果显示，参评的4398家银行业机构中，在安全边际内的1-7级金融机构有4082家，机构数量占银行业参评机构的93%，资产规模占银行业参评机构的99%。

孙天琦表示，8-D级的高风险机构共316家。高风险机构数量占银行业参评机构的7%，但是资产规模仅占银行业参评机构的1%。绝大部分中小银行的央行评级均处于安全边界内。

“面对当前错综复杂的国际国内经济金融形势，金融管理部门必须对各类金融风险保持高度警惕，进一步打好防范化解金融风险的提前量，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。”他说。

关于下半年的工作重点，他表示，一是进一步提高微观审慎监管有效性，持续强化金融业行为监管，以及消费者和投资者保护工作。

二是分类施策，持续化解重点金融机构风险。

三是对人民群众深恶痛绝的各类非法经营活动发现要早、认定要准、下手要坚决。

四是继续通过地方政府专项债等方式多渠道补充中小银行资本，完善公司治理，持续压降高风险金融机构数量，力争“十四五”期末全国高风险金融机构数量压降至200家以内。

为何居民储蓄存款意愿的边际上升？

由于二季度新冠肺炎疫情在我国局部地区有所反复，居民对流动性的偏好有所上升

7月12日，“上半年住户存款增加10.33万亿元”登上热搜。

根据人民银行发布的城镇储户问卷调查报告，今年二季度，对于消费、储蓄和投资，倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季度上升了3.6个百分点，倾向于“更多投资”的居民占17.9%，比上季度下降了3.7个百分点。

人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘认为，居民储蓄存款意愿的边际上升，投资意愿的边际下降，主要是由于二季度新冠肺炎疫情在我国局部地区有所反复，居民对流动性的偏好有所上升。同时，资本市场波动加大，居民的风险偏好有所降低，预计随着疫情的逐步缓解，居民的投资意愿将逐步恢复，消费意愿将稳步回归。

“今年以来，我国的住户存款、企业存款规模都增加比较多，存款利率小幅回落。”阮健弘分析，一方面，金融机构通过贷款、债券投资等形式，加强对实体经济的支持力度，相应的派生存款有所增加；另一方面，上半年我国实施大规模增值税留抵退税政策，增加了实体部门的存款。

阮健弘透露，6月份，新吸收的定期存款利率明显下降，为2.5%，比上年同期低16个基点。存款利率的下降，有利于降低金融机构负债成本，增强对实体经济支持的可持续性。

“未来，预计居民和企业部门的存款将平稳增长。同时，人民银行将继续深化利率市场化改革，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行的政策利率体系，推动降低企业综合融资成本。”她说。

我国宏观杠杆率的情况如何？

2020年四季度以来，我国宏观杠杆率连续五个季度净下降

中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘表示，2020年四季度以来，我国稳杠杆促增长取得显著成效，宏观杠杆率连续五个季度净下降，为后续应对各种复杂局面创造了宝贵的政策空间。

2022年一季度，我国的宏观杠杆率是277.1%，比上年末高4.6个百分点。阮健弘介绍称，今年以来，受国际局势变化和新一轮疫情的超预期影响，经济下行压力进一步加大。宏观杠杆率是总债务与GDP的比率，经济增速放缓会推动宏观杠杆率上升。同时，为应对下行压力，着力稳定宏观经济大盘，进一步部署了稳经济的一揽子措施。这些逆周期的调控政策对债务增长的影响会在当期体现，但对产出的影响相对滞后，因此宏观杠杆率会出现阶段性上升。这既是外部冲击的客观反映，也是逆周期调控政策助力稳定宏观经济大盘的体现。

他表示，虽然今年以来我国经济发展面临的风险挑战明显增多，不过我国经济向好的基本面没有改变。随着国内疫情防控形势持续向好，稳经济一揽子政策措施加快落地生效，我国经济已经呈现明显的复苏势头。这也为未来保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。

（据中新网 新浪财经 上海证券报）